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39家公司正在推进GDR上市事宜，其中2家获中瑞两地监管部门批复，21家获一地批复

5月4日晚，芯原股份发布公告称，公司发行GDR(全球存托凭证)并在瑞交所上市获瑞交所监管局附条件批准。

记者梳理相关上市公司公告发现，自2022年2月11日互联互通存托凭证业务新规(《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》)落地以来，近15个月已诞生14家“A+G”上市公司，再加上新规前已成功实现GDR上市的华泰证券等4家上市公司，我国“A+G”上市公司已达18家。

此外，还有39家公司正在推进GDR上市事宜。从进展来看，东威科技、先导智能进展最快，GDR项目获得中瑞两地监管部门批复；21家GDR项目获得一地监管部门批复(中国证监会批复或瑞交所监管局附条件批准)；其余公司的GDR项目也在有序推进中。

具体来看，新规发布后发行GDR上市的明阳智能、国轩高科、格林美等14家公司中，除明阳智能在伦交所上市外，其余公司均选定瑞交所。14家企业的募资规模区间为0.92亿美元至7.18亿美元，累计募资规模50.37亿美元，平均募资金额3.60亿美元。其中，东方盛虹、明阳智能、国轩高科、中控技术等4家公司募资规模均超5亿美元，分别为7.18亿美元、7.07亿美元、6.85亿美元、5.65亿美元。

沙利文大中华区执行总监向威力对《证券日报》记者表示，通过发行GDR在海外融资，有利于丰富相关企业的投资者架构，为未来的国际化发展奠定基础。

新规前4家“A+G”上市公司均为国企，而上述14家企业全部为民营企业，主要分布于新能源行业尤其是锂电产业。从板块来看，14家公司中，明阳智能、科达制造等9家来自主板，乐普医疗等3家来自创业板，杭可科技等2家来自科创板；从行业来看，杉杉股份、国轩高科等6家来自锂电行业。

对此，中国银河研究院策略分析师、团队负责人杨超对《证券日报》记者表示，随着国内业务进入成熟阶段，拓展海外市场成为很多民营企业的战略选择。通过发行GDR，企业可以获得海外资金支持，并提高国际知名度。

总体来看，新规实施后，互联互通存托凭证业务蓬勃发展，但CDR(中国存托凭证)业务仍在探索中。根据相关规定，CDR上市门槛并不低，对市值标准(市值不低于200亿元)、上市年限(境外上市满3年)、初始规模(5000万份及5亿元市值以上)等方面作出要求。去年年底，沪深交易所多次发声支持境外优质上市公司发行CDR。

市场人士认为，互联互通机制下，拓展CDR业务意义重大。有利于吸引更多优质境外企业来华，丰富投资者证券投资组合，便利境内外资金跨境流动，加强我国资本市场与境外市场合作交流，进一步提升A股吸引力。